“康美药业财务造假300亿，罚款60万！市值蒸发超1000亿，事件还没完！”

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【中华时报/中华信息网】(中国基金报记者泰勒报道)

上市公司康美药业今晚( 5月14日晚)又刷屏了。

【证监会禁止康美药业罚款60万元相关负责人终身进入市场】

5月14日，中国证监会网站近日依法对康美药业违法违规事件作出行政处罚和禁止市场进入的决定，责令康美药业整改，给予警告，罚款60万元，对21名负责人罚款90万至10万元，6名

相关中介机构因涉嫌违法行为正在行政调查审理程序中。

另外，证监会还以涉嫌犯罪行为的罪名将康美药业和相关人员移送司法机关。

证监会最终认定，从年到年，康美药业通过虚增巨额营业收入、伪造、改造大额定期存款等方法虚增货币资金，将不符合会计确认和计量条件的工程项目列入报表，虚增固定资产等。 而且，康美药业存在控股股东及其相关人员的非经营性资金占用情况。 上述行为使康美药业披露的相关年度报告产生了虚假记载和严重遗漏。

康美药业有计划、有组织、长时间、有系统地实施财务欺诈行为，践踏法治，市场和投资者无所畏惧，严重破坏资本市场的健康生态。 证监会在发现案件涉及违法行为后，将立即集中力量查处，继续公布执法进展，疫情期间用多种远程视频会议方法召开听证会，听取当事人陈述申辩，并多次法治重罚，近乎上下。

证监会表示，新闻披露制度是资本市场健康快速发展的制度基础，依法诚信经营是最基本的市场规律。 暂时上市公司无视法律和规章，实施财务造假等侵害投资者利益的恶性行为，相关中介机构没有履行职责，勤奋工作，严重阻碍了资本市场的健康快速发展。 对此，证监会始终保持高压态势，充分利用法律赋予的职责，综合运用行政处罚、刑事追责、民事赔偿和诚信记录等追责体系，对财务造假等行为重拳出击。

随着新《证券法》的出台和资本市场改革的推进，财务造假等证券违法违规价格大幅上涨，在作出行政处罚决定后，相关责任机构和人员也将面临投资者的民事诉讼索赔，付出更高的代价。 希望广大上市公司引以为戒，维护诚信基础，相关中介机构尽职尽责，共同帮助市场健康快速发展。 证监会也将继续加强对投资者的保护，提高上市公司质量，夯实中介机构责任，精准监管执法，坚决净化市场环境，更好地发挥资本市场服务的实体经济和投资者功能。

【回顾康美药业的财务造假】

2019年4月，当时被称为千亿白马股的康美药业惊天大发雷霆，震惊了a股投资者。

4月30日，踏上年报发布的最后时刻，康美药业一口气发布了20多份公告。 其中，一份《关于修正前期会计差错的公告》异常突出，康美药业表示，将通过自检，重新审查年度财务报告。

年度财务报告货币资金299.44亿元，营业收入88.98亿元，营业价格多76.62亿元，另外未分配利润、经营现金流等8个财务指标发生了重大失误。

也就是说，年度财务报告中不存在300亿美元的资金。 市场对“错误”的大小感到惊讶。

康美药业“财务造假”很快就成真了。 5月17日，证监会通报康美药业调查进展，初步查明康美药业披露的从年到年财务报告存在严重虚假。 那天，康美药业变身为st康美。

在立项调查之前，企业市值最高可达1300多亿元，是市场热议的千亿市值白马股。

跌落神坛的康美药业，目前市值只剩下134亿。

经调查，截至2007年，康美药业实际控制人、董事长马兴田等涉嫌组织相关人员虚开、涂改增值税发票、伪造银行回款证明、伪造定期存款证明，累计虚增收入300亿元，虚增利润40亿元。 本案一起有计划，有组织，长时间性，系统性财务造假。

一是假动机很典型。 巩固在中药领域的地位和快速发展的可持续性，强化自身资本市场融资功能，康美药业自上而下定期制定虚假目标，建设营业规模持续扩大的表象。 在伪装过程中，从制定目标、分解任务、制定具体计划到最终落地执行，由特定人员负责。

二是伪装方法系统，隐蔽。 的财务人员参照实际业务，测算财务比率，筛选虚假顾客，降低虚假异常性。 企业在仿制、改造增值税发票时，混合真实、虚假的发票新闻。 掩盖货币资金造假的事实，企业伪造定期存款单、银行账单虚增利息收入，营造账面上货币资金余额与利息收入一致的假象。

三是假冒行为涉案金额较大。 从2007年开始，康美药业累计增加营业收入近300亿元，通过多种造假方法掩盖货币资金短缺，账面白银差异最高达360多亿元。

【为什么只惩罚60万？ 】

伪造300亿，结果只被处罚60万，数字差距惊人。

据浙江裕丰律师事务所励健律师介绍，修订后的《证券法》将于年3月1日起施行，康美药业的违法行为发生在年3月1日前。 因此，证监会适用2005年《证券法》进行处罚，对上市公司的顶级处罚只有60万元。

业内人士表示，60万刑罚是旧证券法中关于违法违规新闻披露的顶级刑罚，康美药业违法行为从年到年，至今已发行行政处罚和市场禁入预告书，并通过行政复议等手续最近发行了行政处罚书。 康美药业的处罚并未结束，后续的民事赔偿、刑事追责将为康美药业的财务欺诈付出沉重代价。